Vâng, tôi đang nói về việc lãi suất đã tăng như thế nào trong vài tháng qua đến mức chưa từng thấy kể từ năm 2008
Nguyên nhân của sự thay đổi này?
Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ quyết tâm chống lại lạm phát cao nhất mà Hoa Kỳ đã chứng kiến trong bốn thập kỷ
Nguồn. xu hướng vĩ mô
Sự gia tăng đã dốc và đột ngột, như được minh họa trong biểu đồ trên
Tỷ lệ quỹ liên bang dao động ở mức gần như bằng không vào đầu năm 2022 nhưng hiện đã được nâng lên mức từ 3% đến 3. 25% trong năm lần tăng liên tiếp
Cách xa nửa vòng trái đất, các ngân hàng Singapore đang theo dõi sát sao
Rốt cuộc, các ngân hàng được biết là nhạy cảm với lãi suất do hoạt động cho vay của họ
Những mức lãi suất cao hơn này sẽ tác động như thế nào đến ba công ty cho vay địa phương DBS Group [SGX. D05], United Overseas Bank Ltd [SGX. U11], hoặc UOB, và OCBC Ltd [SGX. O39]?
Định giá lại các khoản vay của họ
Lãi suất cao hơn sẽ cho phép cả ba ngân hàng ngay lập tức định giá lại các khoản cho vay của họ với lãi suất cao hơn
Lĩnh vực rõ ràng nhất mà lãi suất đang tăng là các khoản cho vay mua nhà, mà phần lớn các chủ nhà đang gánh chịu
Trở lại vào cuối tháng 6, lãi suất cho vay mua nhà đã đạt mức cao mới khi cả ba ngân hàng đều cập nhật các gói cho vay mua nhà.
Gói vay lãi suất cố định 2 năm cho UOB’ hit 2. 98% trong khi DBS nâng lãi suất gói vay cố định 2 năm lên 2. 75%
Sau đó, chỉ mới tuần trước, cả DBS và UOB đều thông báo rằng họ đang “xem xét” các khoản vay mua nhà có lãi suất cố định của mình, sau đó ngân hàng này sẽ rút các gói lãi suất cố định hai năm và ba năm khỏi thị trường.
Hàm ý ở đây là cả hai ngân hàng sẽ tăng lãi suất cao hơn nữa khi họ kết hợp với những tin tức mới nhất về việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang
Kết quả của tất cả những động thái này sẽ làm tăng tỷ suất lợi nhuận ròng [NIM] và mở rộng ra là thu nhập lãi ròng cho cả ba bên cho vay.
Nguồn. Trang trình bày DBS 1H2022
Kết quả nửa đầu năm tài chính 2022 [6 tháng đầu năm 2022] mới nhất của DBS cho thấy rõ xu hướng tăng này [xem hình trên]
Câu chuyện tiếp tục
NIM tăng lên 1. 52% trong nửa đầu năm 2022, tăng từ mức thấp nhất là 1. 43% trong nửa cuối năm 2021
Quý 2/2022, NIM đạt 1. 58% và cao hơn nhiều so với quý 1 trước đó. 46%
Ngoài ra, CEO Piyush Gupta cũng tiết lộ NIM tháng 7 cao hơn 1. số 8%
Ý nghĩa là rõ ràng. lãi suất tăng nhanh sẽ thúc đẩy mạnh NIM và nâng cao thu nhập lãi thuần cho cả ba ngân hàng
Fed có quá nhiệt tình không?
Cục Dự trữ Liên bang đã gợi ý mạnh mẽ rằng nó vẫn chưa được thực hiện với việc tăng lãi suất
Nó dự đoán tỷ lệ chính sách của nó tăng nhanh hơn dự kiến khi nó tìm cách chế ngự lạm phát và đưa nó trở lại mức mục tiêu 2%
Các dự đoán mới hiện dự báo rằng tỷ lệ này có thể chạm mức 4. 25% đến 4. Phạm vi 5% vào cuối năm và đạt mức 4. 5% đến 4. mức 75% vào cuối năm 2023
Ngay cả ở mức lãi suất hiện tại, các khoản thế chấp có lãi suất cố định 30 năm của Hoa Kỳ đã tăng lên mức đáng báo động, nhích lên gần 6. 3% gần đây, mức cao nhất trong 14 năm
Nếu lãi suất chính sách tăng hơn nữa, có khả năng lãi suất thế chấp sẽ chạm mốc 7% ở Mỹ và khoản vay mua nhà có lãi suất cố định của Singapore sẽ vi phạm mức 4%
Mặc dù lãi suất cao hơn là tốt cho NIM của họ, nhưng cũng có những nhược điểm cần xem xét
Một sự chậm lại mạnh mẽ có thể lờ mờ
Lãi suất cao hơn sẽ không chỉ gây ra nhiều đau đớn hơn cho những người sở hữu nhà phải trả lãi suất cao hơn
Các tập đoàn cũng phụ thuộc rất nhiều vào các khoản vay để tài trợ cho các dự án và chi tiêu vốn
Với lãi suất cho vay cao hơn, các công ty có thể rút lại các kế hoạch mở rộng của họ và nhận ít nợ hơn, do đó kìm hãm sự tăng trưởng của nền kinh tế.
Và với việc ngày càng nhiều người thắt lưng buộc bụng do lạm phát cao kết hợp với các khoản vay đắt đỏ hơn, nhu cầu của người tiêu dùng cũng có thể sụt giảm song song.
Kết quả là một cuộc suy thoái có thể ập đến bờ biển của chúng ta và khiến nhiều doanh nghiệp gặp nguy hiểm
Các ngân hàng sẽ phải đối mặt với hai tác động tiêu cực nếu suy thoái kinh tế xảy ra
Đầu tiên, tăng trưởng cho vay của họ sẽ bị ảnh hưởng do ít công ty và cá nhân vay hơn
Tiếp theo, nhiều khoản vay hơn cũng có thể trở nên tồi tệ khi người đi vay gặp khó khăn hơn trong việc trả nợ gốc và lãi, dẫn đến các khoản dự phòng cao hơn và tỷ lệ nợ xấu [NPL] lớn hơn.
trở nên thông minh. Các hiệu ứng không chắc chắn
Phân tích trên cho thấy hiện tại tác động của lãi suất cao hơn là không chắc chắn
Mặc dù các ngân hàng có thể được hưởng NIM cao hơn trong thời gian tạm thời, nhưng có khả năng nền kinh tế có thể lao dốc nếu lãi suất tăng quá cao
Do đó, các nhà đầu tư cần lưu ý đến những ưu và nhược điểm của lãi suất cao hơn và tác động của chúng đối với các tổ chức tài chính này.
Tìm kiếm cơ hội đầu tư vào năm 2022 và hơn thế nữa?
Cổ phiếu bến cảng an toàn của chúng tôi là tập hợp các công ty blue-chip đã có thể tự nắm giữ và mang lại cổ tức ổn định. Cổ phiếu tăng tốc tăng trưởng là những doanh nghiệp mạnh dạn sẵn sàng tiếp tục tăng trưởng. Và cuối cùng, những bất ngờ về đại dịch là những người chiến thắng bất ngờ của đại dịch
Bạn muốn biết thêm?
Theo dõi chúng tôi trên Facebook và Telegram để nhận tin tức và phân tích đầu tư mới nhất
từ chối trách nhiệm. Royston Yang sở hữu cổ phần của DBS Group
The post Lãi suất đang tăng vọt. Các ngân hàng của Singapore sẽ được hưởng lợi?