Hội nghị Morgan Stanley 2023 San Francisco

Lĩnh vực công nghệ, truyền thông và viễn thông rất rộng lớn, từ những cái tên quen thuộc đến các nhà cung cấp dịch vụ giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp. Nhưng có một điều thống nhất nhóm công ty đa dạng này là tất cả họ đều đang vật lộn với tác động của trí tuệ nhân tạo, bao gồm cả việc nó sẽ phá vỡ hệ sinh thái công nghệ như thế nào và tác động của nó đến thị trường và nền kinh tế.   

Trong bản tóm tắt các xu hướng mới nhất của ngành này, các nhà phân tích của Morgan Stanley Research đưa ra những hiểu biết sâu sắc của họ về các chủ đề chính của AI tổng hợp, nhu cầu về dịch vụ an ninh mạng, cơ hội giữa các nhà sản xuất PC và hơn thế nữa.   

Bài viết liên quan

• Nghiên cứu

  Con đường dài tới năng lượng nhiệt hạch hạt nhân

Thời đại AI?

Tin đồn về trí tuệ nhân tạo ngày càng lớn hơn khi các chatbot ngôn ngữ tự nhiên đã thể hiện những khả năng ấn tượng, cung cấp vô số ứng dụng. Cả lãnh đạo doanh nghiệp và nhà đầu tư đều đang hỏi làm thế nào và ở đâu AI có thể đột phá các công nghệ và ngành công nghiệp hiện có. Đặc biệt, AI “sáng tạo” – có thể tạo ra nội dung, chẳng hạn như văn bản, âm thanh và hình ảnh – có tiềm năng đáng kể để áp dụng vào các sản phẩm mới và hiện có. Do đó, các nhà phân tích của Morgan Stanley Research cho rằng sự phấn khích hiện tại có thể không chỉ là sự cường điệu hóa. Edward Stanley, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu chuyên đề của Morgan Stanley ở Châu Âu cho biết: “Khi chúng tôi xem xét việc phổ biến công nghệ với tiềm năng tác động thị trường thực sự, AI tạo ra là một đối thủ nặng ký”.   

Sự gián đoạn đối với các công cụ tìm kiếm là chủ đề được thảo luận hàng đầu. Hiện tại, các nhà phân tích của Morgan Stanley không cho rằng những đột phá AI gần đây sẽ nâng cao vị thế của các nhà cung cấp dịch vụ tìm kiếm hàng đầu. Hiện tại, chi phí chạy truy vấn tìm kiếm với ứng dụng AI có ngôn ngữ tổng quát hàng đầu cao hơn bảy lần so với tùy chọn tìm kiếm có trả tiền hàng đầu do cường độ tính toán. U cho biết: “Mối quan tâm chính là các nhà lãnh đạo hiện tại trong lĩnh vực này sẽ phải trả bao nhiêu để giúp AI nội bộ của họ có khả năng cạnh tranh”. S. nhà phân tích internet Brian Nowak. “Các công ty đang tiếp tục tăng cường đầu tư vào AI, điều này có thể mang lại lợi thế cho các nhà lãnh đạo có nhiều khả năng và sẵn sàng đầu tư hơn. ”

Mặc dù việc ra mắt sản phẩm mới cho thấy những công ty đương nhiệm có thể sẵn sàng đối mặt với thử thách nhưng một số nhà đầu tư đang tìm kiếm điều tiếp theo. 10 công ty tư nhân có giá trị cao nhất cung cấp AI có tổng giá trị khoảng 30 tỷ USD, một mức vốn đã quá giàu đối với một số nhà đầu tư mạo hiểm. Do đó, nhiều VC đang chuyển trọng tâm sang các ứng dụng AI nhằm kiểm duyệt nội dung.    

Một câu hỏi lớn khác về các ứng dụng sáng tạo hiện tại của AI là chúng sẽ phá vỡ các công việc văn phòng như thế nào. Trong C-Suite, hy vọng tiết kiệm chi phí cao – ví dụ: bằng cách sử dụng AI tổng hợp để viết email cho khách hàng hoặc tạo hình ảnh cho tài liệu tiếp thị – đang bị hạn chế bởi mức giá cao cho mỗi đầu ra ký tự. Hơn nữa, trong một số trường hợp, việc nâng cấp phần cứng bắt buộc cần có thời gian thực hiện hơn một năm. Độ chính xác là một vấn đề khác; . Nowak cho biết: “Về lâu dài, mức độ AI có thể nâng cao năng suất hoặc giảm chi phí vẫn còn phải được trả lời từ góc độ kinh tế”.  

Đột phá tiềm năng trong theo dõi máu

Theo dõi đường huyết mà không cần thăm dò da có vẻ như là một giấc mơ tương lai. Tuy nhiên, các báo cáo về bước đột phá gần đây liên quan đến công nghệ theo dõi máu sử dụng tia laser để phát hiện và các thuật toán tính toán lượng đường trong máu của một cá nhân lại trùng hợp với chức năng ngày càng tăng và mức độ phổ biến của các thiết bị đeo, Erik Woodring, người phụ trách trang U. S. Phần cứng CNTT. Hiện nay, việc theo dõi đường huyết bao gồm việc kiểm tra các giọt máu hoặc các cảm biến cực nhỏ dưới da để đo mức chất lỏng giữa các tế bào. Với hơn 500 triệu người trên toàn cầu mắc bệnh tiểu đường và tăng đường huyết, công nghệ này nếu thành công có thể mang lại giải pháp không xâm lấn cho hàng triệu người cần chẩn đoán y tế thiết yếu

Theo dõi sức khỏe không xâm lấn có tầm quan trọng đáng kể đối với bệnh nhân, nhà cung cấp và nhà hoạch định chính sách. Mặc dù các công nghệ này cần phải phát triển hơn nữa trước khi trở nên khả thi, với quy mô và khả năng vận chuyển đặc biệt quan trọng, các công ty công nghệ tham gia vào không gian có thể là bước khởi đầu của một chu kỳ thay đổi trò chơi. Stanley cho biết: “Sự gián đoạn có thể sẽ mất thời gian, nhưng với tiềm năng thay thế các nhà sản xuất thiết bị chẩn đoán truyền thống có thị phần lớn, chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi công nghệ này và tốc độ thu nhỏ của nó”.

Cơ hội trên PC

Các nhà sản xuất máy tính cá nhân có lượng hàng tồn kho dồi dào và nền kinh tế yếu kém ở Mỹ. S. và Châu Âu khiến người tiêu dùng cũng như doanh nghiệp giảm chi tiêu cho PC. Kết quả. lô hàng máy tính thấp nhất trong hơn một thập kỷ rưỡi. Woodring cho biết: “Bất chấp nỗ lực của các nhà sản xuất PC nhằm giảm giá sâu để kích thích nhu cầu, chúng tôi dự kiến ​​sẽ có 249 triệu lô hàng đến tay người dùng cuối vào năm 2023, tốc độ chạy PC hàng năm thấp nhất kể từ năm 2006”.

Nhu cầu yếu kéo dài dự kiến ​​sẽ khiến thị trường PC giảm xuống còn 206 tỷ USD, thấp hơn 26% so với mức đỉnh năm 2021 nhưng vẫn cao hơn 7% so với mức trước COVID. Và nỗi đau dự kiến ​​​​sẽ lan truyền giữa các nhà cung cấp dịch vụ ứng dụng, những người có cổ phiếu có thể giảm 3% so với năm 2022. Tuy nhiên, nếu mô hình từ các chu kỳ đi xuống trước đây được giữ nguyên, cơ hội để các nhà sản xuất thiết bị gốc PC có được lợi thế có thể sắp đến gần. Woodring cho biết: “Chúng tôi tin rằng thị trường PC có thể chạm đáy trong quý tới, nhưng ước tính sẽ phải giảm xuống trước khi điểm vào xuất hiện và chúng tôi sẽ theo dõi lượng hàng tồn kho trên kênh để có quyết định rõ ràng hơn”.  

Hình ảnh đám mây kinh tế vĩ mô cho Internet Outlook

Người tiêu dùng đang ôm chặt túi tiền của mình và các công ty internet đang cảm thấy khó khăn (xem biểu đồ bên dưới). Trong bối cảnh vĩ mô khó khăn, các nhà đầu tư cần lưu ý các công ty tiếp tục nỗ lực tiết kiệm chi phí, bao gồm cả việc cắt giảm việc làm, để bảo vệ dòng tiền. Bất chấp tốc độ tăng trưởng chậm hơn của thương mại điện tử và quảng cáo trực tuyến dự kiến ​​​​trong năm nay ở Mỹ. S. , các nhà phân tích cho biết các cổ phiếu vốn hóa lớn có thể nổi lên mạnh mẽ hơn vào năm 2024 và hơn thế nữa

Các nhà phân tích kỳ vọng quảng cáo trực tuyến sẽ tăng 6% và thương mại điện tử sẽ tăng 5% sau nhiều năm nhu cầu cao hơn trong thời kỳ đại dịch.  

Nguồn. Dự báo của Haver Analytics, Morgan Stanley Research

Tổng quan về ngành TMT năm 2023

• Phương tiện truyền thông. Các nhà đầu tư có thể tìm thấy cơ hội ở những công ty dẫn đầu về phát trực tuyến trong bối cảnh quảng cáo và tốc độ tăng trưởng số lượng người đăng ký trực tiếp đến người tiêu dùng chậm lại khi chi phí nội dung tiếp tục tăng

• Công nghệ. Rủi ro kinh doanh và phân bổ vốn phần lớn đã được định giá và phản hồi từ các công ty về các ưu tiên chi tiêu cho thấy có nhiều cơ hội hơn trong lĩnh vực phần mềm so với phần cứng.  

• Không dây. Sự suy giảm khiêm tốn bên cạnh số lượng thuê bao điện thoại di động trả sau, sự cạnh tranh liên tục từ cáp và sự khác biệt đáng kể về giá giao dịch giữa các công ty lớn hơn có nghĩa là các nhà đầu tư nên tập trung vào những cái tên có lợi thế về quy mô và tỷ lệ dòng tiền tự do trên nợ cao hơn

• Cáp. Gói dịch vụ không dây băng thông rộng, cùng với mức chi tiêu đầu tư cao hơn, được kỳ vọng sẽ chống lại sự giảm tốc trong tăng trưởng.   

Để biết thêm thông tin chi tiết và phân tích của Nghiên cứu Morgan Stanley về tương lai của AI và các chủ đề khác trong công nghệ, truyền thông và viễn thông, hãy hỏi đại diện hoặc Cố vấn tài chính Moran Stanley của bạn về “AI—The Coming of Age” (Tháng 2. 9, 2023) và “Sắp xếp Điểm IG TMT mới” (tháng 1. ngày 5 tháng 1 năm 2023).  

Hội nghị Morgan Stanley TMT 2023 diễn ra ở đâu?

Hội nghị Morgan Stanley TMT ở đâu?

Xu hướng trong TMT 2023 là gì?

Hội nghị TMT là gì?