Ủy ban Chứng khoán Nhà nước khuyến nghị nhà đầu tư thận trọng khi thực hiện giao dịch đầu tư chứng khoán trên các ứng dụng giao dịch này, nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm về các rủi ro có thể phát sinh, nhà đầu tư có thể gặp rủi ro khi xảy ra tranh chấp mà không được pháp luật chứng khoán bảo vệ. /
Phụ lục 5 của SFO quy định 10 loại hoạt động được quản lý và cung cấp định nghĩa chi tiết cho từng loại. Những hoạt động này là
- Loại 1 Kinh doanh chứng khoán
- Loại 2 Giao dịch hợp đồng tương lai
- Loại 3 Giao dịch ngoại hối có đòn bẩy
- Loại 4 Tư vấn chứng khoán
- Loại 5 Tư vấn hợp đồng tương lai
- Loại 6 Tư vấn tài chính doanh nghiệp
- Loại 7 Cung cấp dịch vụ giao dịch tự động
- Loại 8 Tài trợ ký quỹ chứng khoán
- Loại 9 Quản lý tài sản
- Loại 10 Cung cấp dịch vụ xếp hạng tín nhiệm
Nói chung, bạn cần có giấy phép nếu bạn không phải là tổ chức tài chính được ủy quyền và
- bạn là một công ty tiến hành kinh doanh trong một hoạt động được quản lý ở Hồng Kông [mục 114[1] và [2] của SFO];
- bạn là một công ty đang tích cực tiếp thị, cho dù là một mình bạn hay một người khác thay mặt bạn và cho dù ở Hồng Kông hay từ một nơi bên ngoài Hồng Kông, tới công chúng bất kỳ dịch vụ nào mà bạn cung cấp, điều này sẽ cấu thành một hoạt động được quản lý nếu được cung cấp ở Hồng Kông [
Xem thêm Câu hỏi thường gặp ["Tích cực tiếp thị" trong phần 115 của SFO];
- bạn là một cá nhân thực hiện chức năng được quản lý cho chủ sở hữu của bạn là một công ty được cấp phép liên quan đến một hoạt động được quản lý được thực hiện như một doanh nghiệp. Trong trường hợp đó, bạn phải là người đại diện được cấp phép được công nhận cho hiệu trưởng của bạn [mục 114[3] và [4] của SFO]. Ngoài ra, nếu bạn là giám đốc điều hành của công ty đó, thì bạn cũng cần phải được chấp thuận là cán bộ chịu trách nhiệm [mục 125[1][a] của SFO]
Bạn cần đăng ký nếu bạn là một tổ chức tài chính được ủy quyền và
- bạn tiến hành kinh doanh các hoạt động được quản lý khác với các hoạt động được quản lý của Loại 3 [giao dịch ngoại hối có đòn bẩy] và Loại 8 [tài trợ ký quỹ chứng khoán]. Trong trường hợp đó, bạn phải là một tổ chức đã đăng ký [mục 114[1] và [2] của SFO];
- bạn tích cực tiếp thị, cho dù là của chính bạn hay người khác thay mặt bạn và cho dù ở Hồng Kông hay từ một nơi bên ngoài Hồng Kông, cho công chúng bất kỳ dịch vụ nào mà bạn cung cấp, điều này sẽ cấu thành một hoạt động được quản lý nếu được cung cấp ở Hồng Kông. Trong trường hợp này, bạn phải là tổ chức đã đăng ký [mục 115 của SFO]
Các cá nhân có liên quan thực hiện các chức năng được quy định liên quan đến các hoạt động được quy định cho các tổ chức đã đăng ký [e. g. nhân viên ngân hàng làm việc trong bộ phận giao dịch chứng khoán] không bắt buộc phải được cấp phép hoặc đăng ký với SFC. Tuy nhiên, tên của họ phải được nhập vào sổ đăng ký do HKMA duy trì nếu họ muốn thực hiện các hoạt động được quản lý. Sổ đăng ký đó có sẵn trên trang web của HKMA [http. // ứng dụng. hkma. chính phủ. hk/eng/index. php]
Các tập đoàn được cấp phép và các tổ chức đã đăng ký được gọi là "trung gian". Doanh nghiệp tư nhân hoặc công ty hợp danh không phải là một hình thức cấu trúc kinh doanh được chấp nhận cho các mục đích cấp phép
Phần này đưa ra cái nhìn tổng quan về một số tình huống trong đó có thể áp dụng miễn trừ các yêu cầu cấp phép theo SFO. Bạn nên tham khảo SFO hoặc tham khảo ý kiến của các cố vấn chuyên nghiệp nếu bạn cần hướng dẫn cụ thể cho trường hợp của mình
Để đơn giản, các thuật ngữ “giấy phép” và “được cấp phép” trong phần còn lại của trang này có nghĩa tương tự như “đăng ký” và “đã đăng ký” trừ khi có quy định khác
miễn trừ ngẫu nhiên
Bạn có thể không bắt buộc phải được cấp phép cho một số hoạt động được quản lý nhất định nếu các hoạt động đó được thực hiện hoàn toàn ngẫu nhiên khi bạn thực hiện một hoạt động được quản lý khác mà bạn đã được cấp phép. Nhiều yếu tố có liên quan trong việc xác định liệu một miễn trừ ngẫu nhiên có được áp dụng cho một số hoạt động nhất định hay không, ví dụ: liệu hoạt động đó có phụ thuộc vào việc thực hiện hoạt động được quản lý khác mà công ty được cấp phép đang hoặc sẽ được cấp phép hay không, liệu các khoản phí riêng biệt có được tính cho hoạt động đó hay không. . Miễn trừ ngẫu nhiên có thể áp dụng trong các trường hợp sau
Được cấp phép cho hoạt động được quản lý Loại 1 và thực hiện một số hoạt động được quản lý khác
Bạn được cấp phép cho hoạt động được điều chỉnh Loại 1 [kinh doanh chứng khoán] và bạn muốn thực hiện hoạt động được điều chỉnh Loại 4 [tư vấn chứng khoán], Loại 6 [tư vấn tài chính doanh nghiệp] và/hoặc Loại 9 [quản lý tài sản]. Bạn không cần phải được cấp phép cho Loại 4, 6 và 9 miễn là các hoạt động này được thực hiện hoàn toàn ngẫu nhiên đối với hoạt động kinh doanh chứng khoán của bạn. Sự miễn trừ này thường áp dụng cho các nhà môi giới chứng khoán cung cấp tư vấn đầu tư hoặc quản lý các tài khoản tùy ý cho các khách hàng chứng khoán của họ
Được cấp phép cho hoạt động được quản lý Loại 2 và thực hiện một số hoạt động được quản lý khác
Bạn được cấp phép cho hoạt động được điều chỉnh Loại 2 [giao dịch hợp đồng tương lai] và bạn muốn thực hiện hoạt động được điều chỉnh Loại 5 [tư vấn về hợp đồng tương lai] và/hoặc Loại 9 [quản lý tài sản]. Bạn không cần phải được cấp phép cho Loại 5 và 9 miễn là các hoạt động này được thực hiện hoàn toàn ngẫu nhiên đối với hoạt động kinh doanh giao dịch tương lai của bạn. Miễn trừ này thường áp dụng cho các nhà môi giới tương lai cung cấp lời khuyên đầu tư hoặc quản lý tài khoản tùy ý cho khách hàng tương lai của họ
Được cấp phép cho hoạt động được quản lý Loại 9 và thực hiện một số hoạt động được quản lý khác
Bạn được cấp phép cho hoạt động được quản lý Loại 9 [quản lý tài sản] và bạn muốn thực hiện Loại 1 [giao dịch chứng khoán], Loại 2 [giao dịch hợp đồng tương lai], Loại 4 [tư vấn chứng khoán] và/hoặc Loại 5 [tư vấn về . Bạn không cần phải được cấp phép cho các hoạt động được quản lý này với điều kiện là chúng chỉ được thực hiện cho mục đích kinh doanh quản lý tài sản của bạn [đối với Loại 4 và 5, hoạt động quản lý tài sản đó phải liên quan đến việc quản lý danh mục đầu tư theo kế hoạch đầu tư tập thể]. Sự miễn trừ này thường áp dụng cho các nhà quản lý quỹ đặt lệnh giao dịch cho các đại lý hoặc cung cấp tư vấn đầu tư/báo cáo nghiên cứu trong quá trình quản lý danh mục đầu tư chứng khoán và/hoặc hợp đồng tương lai của khách hàng của họ.
Đại lý chứng khoán - miễn tài trợ ký quỹ
Nếu bạn được cấp phép cho hoạt động được điều chỉnh Loại 1 [kinh doanh chứng khoán], bạn không cần phải được cấp phép riêng cho hoạt động được điều chỉnh Loại 8 [tài trợ ký quỹ chứng khoán] để thực hiện các hoạt động tài trợ ký quỹ chứng khoán cho khách hàng của bạn. Tuy nhiên, bạn sẽ cần phải đáp ứng yêu cầu về nguồn tài chính nghiêm ngặt hơn về vốn góp để làm như vậy [xem ]. Sự miễn trừ này thường áp dụng cho các nhà môi giới chứng khoán, những người cũng cung cấp các phương tiện tài chính ký quỹ cho các khách hàng chứng khoán của họ
Vui lòng lưu ý rằng trong mọi trường hợp, các tổ chức tài chính được ủy quyền không bắt buộc phải đăng ký hoạt động được quản lý theo Loại 8 để thực hiện các hoạt động cấp vốn ký quỹ chứng khoán
Dịch vụ xếp hạng tín dụng
Nếu bạn có ý định chuẩn bị xếp hạng tín dụng để phổ biến ra công chúng hoặc phân phối theo đăng ký ở Hồng Kông hoặc các nơi khác, bạn phải được cấp phép cho hoạt động được quản lý Loại 10
Tuy nhiên, nếu một công ty chuẩn bị xếp hạng tín dụng chỉ để sử dụng nội bộ, chẳng hạn như hệ thống nội bộ của ngân hàng để đánh giá rủi ro đối tác, thì không chắc rằng công ty sẽ được coi là “cung cấp dịch vụ xếp hạng tín dụng” cho các mục đích của SFO vì tín dụng
Tương tự như vậy, một công ty [chẳng hạn như một công ty tham chiếu tín dụng thương mại] không cần phải được cấp phép cho hoạt động được điều chỉnh Loại 10 nếu nó chỉ thu thập, đối chiếu, phổ biến hoặc phân phối thông tin liên quan đến nợ hoặc lịch sử tín dụng của bất kỳ thực thể nào không phải là một cá nhân. Các cơ quan tham chiếu tín dụng tiêu dùng cũng bị loại khỏi cơ chế quản lý vì định nghĩa về “xếp hạng tín dụng” theo SFO loại trừ các ý kiến liên quan đến mức độ tin cậy của các cá nhân
Xem thêm Câu hỏi thường gặp [Cơ quan xếp hạng tín dụng]
Đối phó với miễn trừ nhà đầu tư chuyên nghiệp
Bạn có thể không bắt buộc phải được cấp phép cho hoạt động giao dịch chứng khoán hoặc hợp đồng tương lai nếu bạn đóng vai trò là người đứng đầu và chỉ giao dịch với các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Việc miễn trừ này sẽ được áp dụng nếu
Về giao dịch hợp đồng tương lai
- bạn với tư cách là người chính thực hiện hoạt động giao dịch liên quan đến hợp đồng tương lai được giao dịch không phải trên thị trường tương lai được công nhận như được định nghĩa trong Phụ lục 1 của SFO bằng cách giao dịch với một người là nhà đầu tư chuyên nghiệp [có thể đóng vai trò là người ủy thác hoặc đại lý
Về kinh doanh chứng khoán
- bạn với tư cách là người ủy thác thực hiện hoạt động giao dịch có liên quan bằng cách giao dịch với một người là nhà đầu tư chuyên nghiệp [dù là người ủy thác hay đại lý]
miễn trừ công ty nhóm
Bạn không bắt buộc phải được cấp phép cho hoạt động được quản lý Loại 4 [tư vấn về chứng khoán], Loại 5 [tư vấn về hợp đồng tương lai], Loại 6 [tư vấn về tài chính doanh nghiệp] hoặc Loại 9 [quản lý tài sản] nếu bạn cung cấp dịch vụ hoặc lời khuyên có liên quan
Về hoạt động tư vấn
Việc miễn trừ không nên áp dụng cho một công ty tư vấn cho công ty thuộc tập đoàn của mình đối với tài sản khách hàng của công ty thuộc tập đoàn đó. Tuy nhiên, khi tư vấn đầu tư và/hoặc các báo cáo nghiên cứu liên quan được cung cấp cho công ty thuộc tập đoàn để sử dụng riêng, mặc dù công ty thuộc tập đoàn có thể dựa vào, toàn bộ hoặc một phần, các báo cáo tư vấn/nghiên cứu đó để phục vụ khách hàng của mình, những điều trên
Về hoạt động quản lý tài sản
Việc miễn trừ chỉ áp dụng cho một công ty cung cấp dịch vụ quản lý tài sản cho công ty thuộc tập đoàn [trên cơ sở sở hữu toàn bộ] đối với tài sản của công ty thuộc tập đoàn đó. Nó không nên được hiểu là áp dụng cho việc quản lý tài sản thuộc về khách hàng của công ty tập đoàn. Quản lý tài sản thuộc về bên thứ ba sẽ cấu thành “quản lý tài sản” và thu hút yêu cầu cấp phép
miễn trừ chuyên nghiệp
Nếu bạn là luật sư, cố vấn hoặc kế toán viên chuyên nghiệp, bạn không bắt buộc phải có giấy phép Loại 4 [tư vấn chứng khoán], Loại 5 [tư vấn hợp đồng tương lai], Loại 6 [tư vấn tài chính doanh nghiệp] hoặc Loại 9 [
Miễn phát thanh viên/nhà báo
Nếu bạn đưa ra lời khuyên về chứng khoán, hợp đồng tương lai hoặc tài chính doanh nghiệp hoặc đưa ra các phân tích hoặc báo cáo liên quan thông qua
- một tờ báo, tạp chí, sách hoặc ấn phẩm khác được phổ biến rộng rãi cho công chúng;
- phát sóng truyền hình hoặc phát thanh để công chúng tiếp nhận, dù là thuê bao hay cách khác,
bạn không bắt buộc phải được cấp phép cho hoạt động được quản lý Loại 4, Loại 5 hoặc Loại 6 [tùy từng trường hợp]
Miễn trừ công ty ủy thác
Về kinh doanh chứng khoán
Nếu bạn là một công ty ủy thác được đăng ký theo Phần VIII của Sắc lệnh về người được ủy thác, thì bạn không bắt buộc phải được cấp phép cho hoạt động được quản lý Loại 1 [giao dịch chứng khoán] nếu bạn đóng vai trò là đại lý cho một chương trình đầu tư tập thể để phân phối các mẫu đơn đăng ký, thông báo mua lại
Về hoạt động tư vấn đầu tư
Là một công ty ủy thác, bạn không bắt buộc phải được cấp phép cho hoạt động được quản lý Loại 4 [tư vấn về chứng khoán], Loại 5 [tư vấn về hợp đồng tương lai], Loại 6 [tư vấn về tài chính doanh nghiệp] hoặc Loại 9 [quản lý tài sản] nếu bạn cung cấp
Về hoạt động quản lý tài sản
Nếu một công ty được ủy thác đóng vai trò là người được ủy thác của một ủy thác tùy ý đã chỉ định một người thích hợp để quản lý danh mục đầu tư hoặc trên thực tế hành động dựa trên lời khuyên chuyên nghiệp trong việc thực hiện các nhiệm vụ của mình với tư cách là người được ủy thác, thì công ty đó sẽ không bắt buộc phải được cấp phép. Tuy nhiên, nếu việc cung cấp các dịch vụ quản lý danh mục đầu tư trở thành một hoạt động kinh doanh riêng biệt hoặc riêng biệt của công ty được ủy thác, thì công ty được ủy thác khó có thể dựa vào sự miễn trừ hoàn toàn do ngẫu nhiên và công ty đó sẽ phải xin giấy phép cho hoạt động được quản lý theo Loại 9
Miễn trừ giao dịch ngoại hối đòn bẩy
Phụ lục 5 của SFO cung cấp một số loại trừ trong định nghĩa về "giao dịch ngoại hối có đòn bẩy". Ví dụ: nếu bạn là một tổ chức tài chính được ủy quyền, thì bạn không bắt buộc phải đăng ký hoạt động được quản lý Loại 3 [giao dịch ngoại hối sử dụng đòn bẩy] để thực hiện hoạt động đó
Chứng khoán và Hợp đồng tương lai [Giao dịch ngoại hối có đòn bẩy – Miễn trừ] Quy tắc đặt ra các yêu cầu và điều kiện áp dụng miễn trừ được cung cấp trong đoạn [xiii] của định nghĩa "giao dịch ngoại hối có đòn bẩy" của Phụ lục 5 đối với SFO. Vui lòng tham khảo các quy định liên quan để biết chi tiết
Cung cấp thông tin tài chính trên mạng
Miễn xuất bản định kỳ
Các định nghĩa về "tư vấn về tài chính doanh nghiệp", "tư vấn về chứng khoán" và "tư vấn về hợp đồng tương lai" trong Phụ lục 5 đối với SFO cung cấp một loại trừ cụ thể đối với một người đưa ra lời khuyên thông qua một tờ báo, tạp chí, sách hoặc ấn phẩm khác là . Các ấn phẩm trên Internet có thể dựa vào sự miễn trừ cấp phép này nếu chúng có thể đáp ứng các yêu cầu của các điều khoản
Cung cấp thông tin chung về thị trường thực tế
Phạm vi "tư vấn về chứng khoán" hoặc "tư vấn về hợp đồng tương lai" như được định nghĩa trong Phụ lục 5 đối với SFO là rất rộng. Trong bối cảnh hiện tại, yêu cầu cấp phép nói chung không nên được mở rộng để bao gồm các hoạt động chỉ liên quan đến việc cung cấp thông tin thị trường thực tế chung [có hoặc không thông qua Internet] khi không có khuyến nghị về chứng khoán/hợp đồng tương lai cụ thể hoặc tư vấn đầu tư nào được đưa ra,
Cung cấp công cụ phân tích
Các công cụ phân tích tạo thuận lợi cho việc đưa ra các quyết định đầu tư thường có sẵn trên các trang web thông tin tài chính. Nói chung, khi các công cụ có thể xác định nhiều khả năng đầu tư hoặc khuyến nghị đưa ra các lựa chọn khác nhau cho người dùng, thì nhà cung cấp các công cụ đó sẽ được coi là “tư vấn về chứng khoán” hoặc “tư vấn về hợp đồng tương lai”. Một ví dụ sẽ là một công cụ phân tích có thể đưa ra các đề xuất cụ thể trên cơ sở hồ sơ đầu tư [chẳng hạn như mức độ sợ rủi ro, tuổi tác hoặc dòng tiền dự kiến] do người dùng xác định. Tuy nhiên, việc cung cấp đơn thuần các công cụ phân tích chỉ lọc dữ liệu có sẵn công khai trong một quy trình minh bạch không cấu thành một hoạt động tư vấn. Ví dụ: việc cung cấp chương trình máy tính xác định cổ phiếu của một ngành công nghiệp cụ thể có tỷ lệ thu nhập từ giá dưới mức định trước hoặc xác định quỹ đầu tư có lợi nhuận hàng năm trong quá khứ trên mức định trước, không nên kích hoạt yêu cầu cấp phép
Cung cấp các dịch vụ trực tuyến
Liên kết đến các trang web tài chính khác
Sự hiện diện đơn thuần của các siêu liên kết, mặc dù các liên kết có thể là của một người được cấp phép hoặc đã đăng ký, bản thân nó không kích hoạt yêu cầu cấp phép. Tuy nhiên, sự hiện diện của bất kỳ lời xúi giục hoặc lời mời nào để truy cập các trang web liên quan thông qua các liên kết có liên quan có thể có nghĩa là cần phải có giấy phép hoặc đăng ký. Cần lưu ý rằng việc thực hiện việc giới thiệu khách hàng cho một đại lý chứng khoán/tương lai/ngoại hối có đòn bẩy hoặc đại diện của họ để đổi lấy hoa hồng, giảm giá hoặc thù lao khác có thể cấu thành một hoạt động được quản lý và có thể phải có giấy phép hoặc đăng ký.
Cung cấp dịch vụ giao dịch tự động [ATS]
Một công ty cung cấp dịch vụ giao dịch tự động [ATS] như được định nghĩa trong Biểu 5 cho SFO sẽ được ủy quyền cung cấp ATS theo Phần III của SFO hoặc được cấp phép hoặc đăng ký theo Phần V của SFO. Theo thông lệ chung, nếu công ty đó đã là bên trung gian đối với [các] loại hoạt động được quản lý khác, thì công ty đó cần phải được cấp phép hoặc đăng ký cho Loại 7 theo Phần V của SFO. Một bên trung gian muốn gửi đơn đăng ký như vậy trước tiên nên đọc "Hướng dẫn Quy định về Dịch vụ Giao dịch Tự động" và tham khảo ý kiến các cố vấn chuyên nghiệp của mình về đề xuất kinh doanh liên quan nếu cần
Đặt hàng phương tiện định tuyến
Cần lưu ý rằng việc cung cấp các phương tiện định tuyến đơn đặt hàng điện tử và các phương tiện trực tuyến chỉ đơn giản cho phép khách hàng đăng ký kế hoạch đăng ký hàng tháng của các chương trình đầu tư tập thể được ủy quyền hoặc truyền các đơn đặt hàng mua lại và đăng ký thông thường nói chung sẽ không được coi là hoạt động được điều chỉnh Loại 7. Nếu một bên trung gian có ý định thực hiện các hoạt động giao dịch dưới hình thức các phương tiện trên thông qua Internet, thì bên trung gian đó phải
- hoàn thành và gửi Bảng câu hỏi cung cấp dịch vụ thương mại điện tử trong Bảng câu hỏi 2;
- thông báo cho SFC bằng văn bản ngày bắt đầu có hiệu lực của các dịch vụ internet đó và địa chỉ của trang web
Bên trung gian chịu trách nhiệm đảm bảo rằng các dịch vụ định tuyến đơn đặt hàng hoặc các dịch vụ điện tử khác mà bên trung gian muốn cung cấp không nằm trong định nghĩa "cung cấp ATS" theo Biểu mục 5 cho SFO. Nếu các dịch vụ nằm trong định nghĩa, bên trung gian sẽ cần phải được cấp phép hoặc đăng ký cho hoạt động được quản lý theo Loại 7 [tùy từng trường hợp]
đào tạo tài chính
Giấy phép SFC thường không cần thiết để cung cấp đào tạo tài chính hoặc chia sẻ kiến thức đầu tư chung [e. g. trong môi trường lớp học hoặc thông qua internet]. Tuy nhiên, nếu người hướng dẫn hoặc trang web chuyển hướng từ việc truyền đạt kiến thức đầu tư chung sang giới thiệu các cổ phiếu cụ thể cho sinh viên/người xem hoặc khuyến khích họ giao dịch chứng khoán, cơ sở đào tạo, người hướng dẫn và/hoặc nhà cung cấp nội dung trang web có thể phải có giấy phép SFC
Chương trình khuyến mại hoặc khuyến khích
Các bên trung gian cung cấp các chương trình khuyến mại được tổ chức cùng với các chi nhánh của họ nên đặc biệt chú ý đến các yêu cầu cấp phép. Đặc biệt, cần thận trọng để đảm bảo rằng các hoạt động tiếp thị không khiến các chi nhánh [có thể không được cấp phép hoặc đăng ký] tham gia vào giao dịch chứng khoán, giao dịch hợp đồng tương lai hoặc các hoạt động được quản lý khác
Việc thực hiện các chương trình khuyến khích, theo đó bất kỳ thành viên nào của công chúng [với tư cách là người điều hành một doanh nghiệp] sẽ được trả công dưới hình thức hoa hồng, giảm giá, v.v. sau khi giới thiệu thành công khách hàng với một người được cấp phép hoặc một tổ chức đã đăng ký, thường không được chấp nhận. Thực tiễn như vậy có khả năng dẫn đến việc bên giới thiệu tham gia vào các hoạt động quy định không được cấp phép. Người được cấp phép hoặc tổ chức đã đăng ký có liên quan cũng có thể phải chịu trách nhiệm về việc hỗ trợ và tiếp tay cho hành vi phạm tội. Điều đáng lo ngại là các khách hàng được giới thiệu như vậy có thể không nhận được sự bảo vệ thích hợp do chế độ quản lý cung cấp. Ngoài ra, bên giới thiệu có thể không phù hợp và phù hợp để thực hiện chức năng đó
Vốn cổ phần tư nhân và các công ty đầu tư mạo hiểm
Thuật ngữ "chứng khoán" được định nghĩa rộng rãi trong Phụ lục 1 cho SFO. Tuy nhiên, cổ phiếu hoặc trái phiếu của một công ty là công ty tư nhân theo định nghĩa của mục 11 của Pháp lệnh công ty [Giới hạn. 622] bị loại khỏi định nghĩa. Do đó, một công ty kinh doanh, tư vấn hoặc quản lý danh mục đầu tư “vốn cổ phần tư nhân” hoặc “vốn mạo hiểm” không liên quan đến chứng khoán có thể không thu hút được yêu cầu cấp phép. Tuy nhiên, trong nhiều trường hợp khác, khi một công ty giao dịch, tư vấn hoặc quản lý cổ phần hoặc trái phiếu của các công ty nước ngoài tư nhân nằm ngoài định nghĩa về “công ty tư nhân” theo Pháp lệnh công ty, thì có khả năng công ty đó sẽ bị yêu cầu
Tùy thuộc vào mô hình kinh doanh của một công ty, công ty có thể phải được cấp phép để thực hiện một hoặc nhiều loại hoạt động được quản lý. Theo hướng dẫn chung
- nếu một công ty được giao toàn quyền quyết định đầu tư chứng khoán cho một quỹ ở Hồng Kông, thì công ty đó phải xin giấy phép cho hoạt động được quản lý theo Loại 9 [quản lý tài sản];
- nếu một công ty chưa được cấp bất kỳ quyền đầu tư tùy ý nào từ quỹ mà nó phục vụ, thì công ty đó vẫn có thể cần phải được cấp phép cho các loại hoạt động được quản lý sau đây. -
- Hoạt động được điều chỉnh loại 1 [kinh doanh chứng khoán] để tiếp thị hoặc phân phối quỹ hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động kinh doanh chứng khoán nào khác [e. g. đàm phán giao dịch và thực hiện giao dịch] cho quỹ;
- Hoạt động được quản lý loại 4 [tư vấn về chứng khoán] để cung cấp lời khuyên về các khoản đầu tư hoặc đầu tư tiềm năng của quỹ
Ngoài ra, vui lòng tham khảo các phần trên về miễn trừ ngẫu nhiên
Xem thêm “Thông tư về các công ty cổ phần tư nhân muốn được cấp phép”
Môi giới liên đại lý
Nghĩa vụ của các nhà môi giới liên đại lý phải được cấp phép theo SFO phần lớn được quy định bởi bản chất của các công cụ tài chính mà họ giao dịch, khách hàng của họ và cấu trúc đặt chỗ mà họ sử dụng. Tuy nhiên, có thể trong hầu hết các trường hợp, các nhà môi giới giữa các đại lý đang tiến hành kinh doanh trong hoạt động được điều chỉnh Loại 1 [giao dịch chứng khoán], hoạt động được điều chỉnh Loại 2 [giao dịch hợp đồng tương lai] và/hoặc hoạt động được điều chỉnh Loại 3 [tỷ giá hối đoái đòn bẩy . Nếu một nhà môi giới giữa các đại lý đang tiến hành bất kỳ hoạt động nào trong số này, nó phải được cấp phép phù hợp theo SFO trừ khi nó có thể dựa vào bất kỳ trường hợp miễn trừ nào được quy định trong SFO
Xem thêm "Thông tư liên quan đến nghĩa vụ cấp phép của Nhà môi giới liên đại lý theo Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng tương lai"
Cấp phép cho cán bộ tuân thủ/cố vấn nội bộ
Thông thường, SFC sẽ không cấp phép cho nhân viên văn phòng hỗ trợ, bao gồm cả nhân viên tuân thủ và cố vấn pháp lý nội bộ, nếu họ không thực hiện các chức năng liên quan trực tiếp đến việc tiến hành hoạt động được quản lý mà công ty được cấp phép. Nếu một cá nhân được cấp phép trở thành nhân viên văn phòng hỗ trợ do thay đổi vị trí trong công ty, thì cá nhân đó nên yêu cầu thu hồi giấy phép của mình ngay lập tức theo mục 195[1][d] của SFO
Về nguyên tắc chung, SFC cho rằng cần có sự tách biệt giữa việc thực hiện chức năng tuân thủ hoặc chức năng pháp lý và việc thực hiện các hoạt động cấu thành việc thực hiện các hoạt động được quản lý. Nếu không có sự phân biệt như vậy, sẽ có xung đột vốn có phát sinh từ một nhân viên tuân thủ hoặc cố vấn pháp lý nội bộ thực hiện các hoạt động được quản lý mà công ty sử dụng anh ta/cô ta được cấp phép, đồng thời chịu trách nhiệm giám sát các hoạt động đó cho
Thực hiện thẩm quyền đầu tư tùy ý đối với hoạt động được điều chỉnh Loại 9
Theo Phụ lục 5 của SFO, hoạt động được điều chỉnh Loại 9 [quản lý tài sản] có nghĩa là “quản lý kế hoạch đầu tư bất động sản” hoặc “quản lý hợp đồng tương lai hoặc chứng khoán”. Đối với bất kỳ công ty nào muốn được cấp phép cho hoạt động được quản lý theo Loại 9 [quản lý tài sản], SFC thường mong muốn công ty đó có thể thực hiện quyền đầu tư tùy ý để đưa ra quyết định đầu tư cho khách hàng của mình. Cơ quan đầu tư tùy ý như vậy phải được ủy quyền hợp lệ cho tập đoàn
văn phòng gia đình
Chế độ cấp phép theo SFO dựa trên hoạt động. Nếu các dịch vụ do văn phòng gia đình cung cấp không cấu thành bất kỳ hoạt động được quản lý nào hoặc chúng nằm trong bất kỳ điều khoản nào có sẵn, thì văn phòng gia đình không bắt buộc phải được cấp phép theo SFO. Tuy nhiên, các văn phòng gia đình nên cẩn thận để không tự coi mình là tiến hành kinh doanh trong một hoạt động được quản lý mà không có giấy phép.
Ví dụ: một gia đình chỉ định một người được ủy thác nắm giữ tài sản của một quỹ ủy thác gia đình và người được ủy thác điều hành một văn phòng gia đình như một đơn vị nội bộ để quản lý các tài sản của quỹ ủy thác, văn phòng một gia đình sẽ không cần giấy phép vì nó sẽ không cung cấp tài sản
Công ty hoặc văn phòng gia đình được thành lập như một doanh nghiệp để quản lý tài sản bao gồm chứng khoán hoặc hợp đồng tương lai có thể phải có giấy phép cho hoạt động được quản lý theo Loại 9 [quản lý tài sản]. Nếu một văn phòng gia đình có ý định cung cấp các dịch vụ khác, chẳng hạn như mua tài sản tài chính theo hướng dẫn của gia đình, thì văn phòng đó nên xem xét liệu chúng có nằm trong định nghĩa của bất kỳ loại hoạt động được quản lý nào khác, chẳng hạn như Loại 1 [kinh doanh chứng khoán] hay không và liệu
Xem thêm “Thông tư về nghĩa vụ cấp phép của văn phòng gia đình”
Người giám sát các công ty quỹ mở tư nhân
Một bên trung gian được cấp phép hoặc đăng ký cho hoạt động được quản lý Loại 1 [giao dịch chứng khoán] có thể đóng vai trò là bên giám sát của các Công ty quỹ mở tư nhân [OFC] với điều kiện là bên trung gian đó đáp ứng các yêu cầu về tư cách được nêu trong 7. 1[b] của Bộ luật về Công ty quỹ mở [Bộ luật OFC]. Trong số những thứ khác, giấy phép hoặc đăng ký của bên trung gian không được tuân theo bất kỳ điều kiện nào mà bên trung gian sẽ không nắm giữ tài sản của khách hàng. Trường hợp bên trung gian là một công ty được cấp phép, bên trung gian đó cũng phải đáp ứng các yêu cầu về nguồn tài chính bổ sung. Người trung gian phải tuân thủ tất cả các yêu cầu có liên quan, bao gồm cả những yêu cầu được nêu trong Phụ lục A của Bộ luật OFC về việc bảo quản an toàn tài sản của chương trình OFC. SFC có thể áp đặt một điều kiện đối với giấy phép hoặc đăng ký của bên trung gian để bên trung gian phải tuân thủ tất cả các yêu cầu áp dụng cho bên trung gian với tư cách là bên giám sát của một OFC.
Xem thêm “Thông tư về việc thực hiện các thay đổi đối với chế độ công ty quỹ mở” và “Các câu hỏi thường gặp liên quan đến OFC” [Câu hỏi 6A] về các tài liệu cần nộp